[:en]The Truth About Buying a Home: You DON’T Need 20% Down[:es]La verdad acerca de comprar una casa: Usted NO necesita 20% de cuota inicial[:]

[:en]In a recent survey, How America Views Homeownership, it was revealed that 68% of Americans feel that now is a good time to buy a home and 95%said they want to own a home if they don’t already.

Franklin Codel, head of Wells Fargo home mortgageproduction, explains:

“Although the home buying process has changed in many ways in recent years, our survey found Americans still view homeownership as an achievement to be proud of and many believe that now is a good time to buy a home.”

Confusion Creates Paralysis

However, the survey also reported that many are afraid to purchase a home because of uncertainty about “qualifying for a mortgage or navigating the home buying process”. Though 74% said they “know and understand” the financial process involved in buying a home, they also gave answers that suggest otherwise. For example:

  • 30% of respondents believe that only individuals with high incomes can obtain a mortgage
  • 64% of respondents believe they must have a “very good” credit score to buy a home
  • 44% believe that a 20% down payment is required

In actuality many of these beliefs are unfounded. Let’s look at the question of down payment:

Freddie Mac, in a recent blog post addressing the issue, confirmed that there is misinformation regarding the amount necessary when determining the down payment for a home purchase:

“Did you know 40 percent of today’s homebuyers using mortgage financing are making down payments that are less than 10 percent? And how about this: since 2010, the number of people putting down less than 10 percent for conventional loans has grown three fold.  So, not only are low down payment options real, they represent a significant portion of today’s purchases.”

In a separate Executive Perspectives, Christina Boyle, Freddie Mac’s VP and Head of Single-Family Sales & Relationship Management explained further:

  • A person “can get a conforming, conventional mortgage with a down payment of as little as 5 percent (sometimes with as little as 3 percent coming out of their own pockets)”.
  • Qualified borrowers can further reduce the down payment coming out of their own pockets to 3 percent by lining up gifts from family, grants or loans from non-profits or public agencies.

Education is the Key

Boyle talked about the importance of educating potential buyers:

“Letting more consumers know how down payments are determined could bring more qualified borrowers off the sidelines. Depending on their credit history and other factors, many borrowers can expect to make a down payment of about 5 or 10 percent.”

Codel agreed:

“It is important for prospective homebuyers to feel empowered to ask lenders and real estate agents questions about available options, such as down payment assistance or FHA loan programs or VA loans for veterans.”

Bottom Line

If you are saving for either your first home or that perfect move-up dream house, make sure you know all your options. You may be pleasantly surprised.[:es]The Truth About Buying a Home: You DON'T Need 20% Down | Keeping Current Matters

En una encuesta reciente, How America Views Homeownership, Se reveló que 68% de los Estado Unidenses sienten que ahora es un buen momento para comprar una casa y 95% dice que ellos quieren ser propietarios de casa si ya no lo son.

Franklin Codel, Jefe de Wells Fargo home mortgage production, explico:

“Aunque el proceso de comprar una casa ha cambiado de muchas maneras en los años recientes, nuestra encuesta encontró que los Estado Unidenses aun ven el ser propietario de casa como un logro del que estar orgulloso y muchos creen que ahora es un buen momento para comprar una casa.”

La confusión crea parálisis

Sin embargo, la encuesta también reporto que muchos tienen miedo de comprar una casa debido a la incertidumbre sobre “calificar para una hipoteca o navegar el proceso de comprar una casa”. Aunque el 74% dijo “saber y entender” el proceso financiero envuelto en la compra de una casa, ellos también dieron respuestas que sugieren lo contrario, por ejemplo:

  • 30% de los encuestados creen que solo individuos con ingresos altos pueden obtener una hipoteca
  • 64% de los encuestados creen que deben tener un “muy buen” puntaje crediticio para comprar una casa
  • 44% cree que se requiere una cuota inicial del 20%

En la actualidad muchas de estas creencias son erróneas. Veamos la cuestión de la cuota inicial:

Freddie Mac, en un post reciente en su blog abordo este tema, confirmo que hay desinformación en cuanto a la cantidad necesaria al determinar la cuota inicial para la compra de una casa:

“¿Sabía usted que 40 por ciento de los compradores de casas hoy día, que están usando financiamiento hipotecario están poniendo menos del 10 por ciento de cuota inicial? Y que tal esto: desde 2010, la cantidad de personas poniendo menos del 10 por ciento en los préstamos convencionales ha aumentado tres veces. Así que, no solamente son reales las opciones de cuotas iniciales bajas, también representan una porción significante de las compras hoy día.”

Por separado en Executive perspectives, Christina Boyle, VP de Freddie Mac y Directora de Single-Family Sales & Relationship Management explico con más detalles:

  • Una persona “puede obtener una hipoteca conforme, convencional con una cuota inicial tan baja como 5 por ciento (algunas veces tan solo con el 3 por ciento saliendo de sus bolsillos)”.
  • Prestatarios calificados pueden reducir aún más la cuota inicial saliendo de sus bolsillos a un 3 por ciento junto con regalos de la familia, préstamos de agencias sin fines de lucro y agencias públicas.

La educación es la clave

Boyle hablo de la importancia de educar compradores potenciales:

“Hacer que los consumidores sepan como la cuota inicial es determinada puede traer más prestatarios calificados que están indecisos. Dependiendo del historial de crédito y otros factores, muchos prestatarios pueden esperar poner una cuota inicial del 5 o 10 por ciento.”

Codel está de acuerdo:

“Es importante que los compradores de casas potenciales se sientan con el poder de preguntar a los prestamistas y los agentes de bienes raíces sobre las posibles opciones, como la asistencia para la cuota inicial o los programas de préstamos de FHA o VA para los veteranos.”

En conclusión

Si usted está ahorrando para su primera casa o para mudarse a la casa perfecta de sus sueños, asegúrese que usted sabe todas sus opciones. Podría llevarse una sorpresa agradable.
[:]

[:en]The Truth About Buying a Home: You DON’T Need 20% Down[:es]La verdad acerca de comprar una casa: Usted NO necesita 20% de cuota inicial[:]



[:en]In a recent survey, How America Views Homeownership, it was revealed that 68% of Americans feel that now is a good time to buy a home and 95%said they want to own a home if they don’t already. Franklin Codel, head of Wells Fargo home mortgageproduction, explains: “Although the home buying process has changed in ...

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[:en]The Truth About Buying a Home: You DON’T Need 20% Down[:es]La verdad acerca de comprar una casa: Usted NO necesita 20% de cuota inicial[:]



[:en]In a recent survey, How America Views Homeownership, it was revealed that 68% of Americans feel that now is a good time to buy a home and 95%said they want to own a home if they don’t already.

Franklin Codel, head of Wells Fargo home mortgageproduction, explains:

“Although the home buying process has changed in many ways in recent years, our survey found Americans still view homeownership as an achievement to be proud of and many believe that now is a good time to buy a home.”

Confusion Creates Paralysis

However, the survey also reported that many are afraid to purchase a home because of uncertainty about “qualifying for a mortgage or navigating the home buying process”. Though 74% said they “know and understand” the financial process involved in buying a home, they also gave answers that suggest otherwise. For example:

  • 30% of respondents believe that only individuals with high incomes can obtain a mortgage
  • 64% of respondents believe they must have a “very good” credit score to buy a home
  • 44% believe that a 20% down payment is required

In actuality many of these beliefs are unfounded. Let’s look at the question of down payment:

Freddie Mac, in a recent blog post addressing the issue, confirmed that there is misinformation regarding the amount necessary when determining the down payment for a home purchase:

“Did you know 40 percent of today's homebuyers using mortgage financing are making down payments that are less than 10 percent? And how about this: since 2010, the number of people putting down less than 10 percent for conventional loans has grown three fold.  So, not only are low down payment options real, they represent a significant portion of today's purchases.”

In a separate Executive Perspectives, Christina Boyle, Freddie Mac’s VP and Head of Single-Family Sales & Relationship Management explained further:

  • A person “can get a conforming, conventional mortgage with a down payment of as little as 5 percent (sometimes with as little as 3 percent coming out of their own pockets)”.
  • Qualified borrowers can further reduce the down payment coming out of their own pockets to 3 percent by lining up gifts from family, grants or loans from non-profits or public agencies.

Education is the Key

Boyle talked about the importance of educating potential buyers:

“Letting more consumers know how down payments are determined could bring more qualified borrowers off the sidelines. Depending on their credit history and other factors, many borrowers can expect to make a down payment of about 5 or 10 percent.”

Codel agreed:

“It is important for prospective homebuyers to feel empowered to ask lenders and real estate agents questions about available options, such as down payment assistance or FHA loan programs or VA loans for veterans.”

Bottom Line

If you are saving for either your first home or that perfect move-up dream house, make sure you know all your options. You may be pleasantly surprised.[:es]The Truth About Buying a Home: You DON'T Need 20% Down | Keeping Current Matters

En una encuesta reciente, How America Views Homeownership, Se reveló que 68% de los Estado Unidenses sienten que ahora es un buen momento para comprar una casa y 95% dice que ellos quieren ser propietarios de casa si ya no lo son.

Franklin Codel, Jefe de Wells Fargo home mortgage production, explico:

“Aunque el proceso de comprar una casa ha cambiado de muchas maneras en los años recientes, nuestra encuesta encontró que los Estado Unidenses aun ven el ser propietario de casa como un logro del que estar orgulloso y muchos creen que ahora es un buen momento para comprar una casa.”

La confusión crea parálisis

Sin embargo, la encuesta también reporto que muchos tienen miedo de comprar una casa debido a la incertidumbre sobre “calificar para una hipoteca o navegar el proceso de comprar una casa”. Aunque el 74% dijo “saber y entender” el proceso financiero envuelto en la compra de una casa, ellos también dieron respuestas que sugieren lo contrario, por ejemplo:

  • 30% de los encuestados creen que solo individuos con ingresos altos pueden obtener una hipoteca
  • 64% de los encuestados creen que deben tener un “muy buen” puntaje crediticio para comprar una casa
  • 44% cree que se requiere una cuota inicial del 20%

En la actualidad muchas de estas creencias son erróneas. Veamos la cuestión de la cuota inicial:

Freddie Mac, en un post reciente en su blog abordo este tema, confirmo que hay desinformación en cuanto a la cantidad necesaria al determinar la cuota inicial para la compra de una casa:

“¿Sabía usted que 40 por ciento de los compradores de casas hoy día, que están usando financiamiento hipotecario están poniendo menos del 10 por ciento de cuota inicial? Y que tal esto: desde 2010, la cantidad de personas poniendo menos del 10 por ciento en los préstamos convencionales ha aumentado tres veces. Así que, no solamente son reales las opciones de cuotas iniciales bajas, también representan una porción significante de las compras hoy día.”

Por separado en Executive perspectives, Christina Boyle, VP de Freddie Mac y Directora de Single-Family Sales & Relationship Management explico con más detalles:

  • Una persona “puede obtener una hipoteca conforme, convencional con una cuota inicial tan baja como 5 por ciento (algunas veces tan solo con el 3 por ciento saliendo de sus bolsillos)”.
  • Prestatarios calificados pueden reducir aún más la cuota inicial saliendo de sus bolsillos a un 3 por ciento junto con regalos de la familia, préstamos de agencias sin fines de lucro y agencias públicas.

La educación es la clave

Boyle hablo de la importancia de educar compradores potenciales:

“Hacer que los consumidores sepan como la cuota inicial es determinada puede traer más prestatarios calificados que están indecisos. Dependiendo del historial de crédito y otros factores, muchos prestatarios pueden esperar poner una cuota inicial del 5 o 10 por ciento.”

Codel está de acuerdo:

“Es importante que los compradores de casas potenciales se sientan con el poder de preguntar a los prestamistas y los agentes de bienes raíces sobre las posibles opciones, como la asistencia para la cuota inicial o los programas de préstamos de FHA o VA para los veteranos.”

En conclusión

Si usted está ahorrando para su primera casa o para mudarse a la casa perfecta de sus sueños, asegúrese que usted sabe todas sus opciones. Podría llevarse una sorpresa agradable.
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[:en]The Truth About Buying a Home: You DON’T Need 20% Down[:es]La verdad acerca de comprar una casa: Usted NO necesita 20% de cuota inicial[:]



[:en]In a recent survey, How America Views Homeownership, it was revealed that 68% of Americans feel that now is a good time to buy a home and 95%said they want to own a home if they don’t already. Franklin Codel, head of Wells Fargo home mortgageproduction, explains: “Although the home buying process has changed in ...

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