[:en]New Fannie Mae Appraisal Program: Helping or Hurting?[:es]El programa nuevo de evaluación de Fannie Mae: ¿Está ayudando o lastimando?[:]

[:en]Every home must be sold TWICE! Once to the buyer, and once to the bank appraiser if a mortgage is involved.

The second sale may have just become more difficult.

A new program announced by Fannie Mae may slow down the home-sale closing process by causing more disputes over prices between sellers and buyers.

In a recent Washington Post article they explained the basics of the program:

“Starting Jan. 26, Fannie plans to offer mortgage lenders access to proprietary home valuation databases that they can use to assess the accuracy and risks posed by the reports submitted by appraisers.” 

“The Fannie data will flag possible errors in the appraiser’s work before the lender commits to fund the loan, will score the appraisal for overall risk of inaccuracy and may provide as many as 20 alternative “comps” — properties in the area that have sold recently and are roughly comparable to the house the lender is considering for financing but were not used by the appraiser.”

Using the additional information provided by Fannie Mae, the lender can then ask for an explanation from the appraisal company for any discrepancies and request an amended appraisal.

This added step in the process of determining the price of the home to be bought/sold, could add time to the closing process and cost to the appraisal for the additional work.

Why is this happening?

Fannie Mae wants lenders to make informed decisions when agreeing to the amount of a loan that a buyer will be approved for.

“Excessive valuations create the risk of future losses to lenders and investors if the borrower defaults and the house goes to foreclosure.”

What is the process now?

As a seller:

You’ve put your house on the market, picked an agent who has helped you determine that the best price to list your home for is $250,000, and found a buyer willing to pay that price. The appraiser comes to the home and agrees your home is worth the asking price and writes their report. Everything is working perfectly!

As a buyer:

You’ve found your dream home, in the right neighborhood, in the right school district, with the perfect yard, at the high end of your budget, but all the pluses are worth it. You agree on a price and start daydreaming about living in your new home.

What happens after January 26th?

The lender submits the appraisal report to the new Fannie Mae program and they come back with “lower-risk comps” that value the home at $230,000. The lender then turns to the appraisal company to justify the $20,000 difference, adding time and frustration to the process.

If the lender does not agree with the reasons for the price difference they will not lend the buyer the amount they need to purchase their dream home and the amicable, agreeable sale turns into a heated justification of the higher price. The buyer may even have to give up on the home if the funding isn’t there.

An article by Housing Wire shares the appraiser’s point of view:

“The bottom line, appraisers say, is this could lead to delays to closings and higher costs, as well as a depression of prices in markets where prices are rising.

Appraisers complain that if they have to justify every step of their comps for their valuation, rather than those coming from the one-size-fits-all evaluation from Fannie, it will delay closing, throw off buyer and seller timetables, and delay real estate broker commissions.”

Bottom Line

The fear of some real estate practitioners is that if appraisers feel as though they are constantly being second-guessed, they may become more conservative in their assessments, impacting home values and slowing growth in the market.[:es]New Fannie Mae Appraisal Program: Helping or Hurting? | Keeping Current Matters

¡Cada casa tiene que ser vendida dos veces! Una vez al comprador, y otra vez al tasador del banco si está involucrada una hipoteca.

La segunda venta tal vez se puso más difícil ahora.

Un programa nuevo anunciado por Fannie Mae tal vez atrase el proceso de cierre de la venta de una casa causando más disputas sobre el precio entre los vendedores y los compradores.

En un artículo reciente por el Washington Post ellos explicaron los fundamentos de este programa:

“A partir de ene. 26, Fannie planea ofrecer acceso a los prestamistas hipotecarios a bases de datos propiedad de la valorización de la casa que ellos pueden usar para evaluar la exactitud y los riesgos planteados por los informes presentados por los tasadores”.

“Los datos de Fannie serán bandera de posible errores en el trabajo del tasador antes que el prestamista se comprometa a financiar el préstamo, dará una puntuación a la evaluación por riesgo total de inexactitud y puede proveer tantos como 20 “comparativos” alternativos; propiedades en el área que se han vendido recientemente y que son más o menos comparables con la casa que el prestamista está considerando la posibilidad de financiamiento, pero que no fueron utilizadas por el tasador”.

Usar la información adicional proporcionada por Fannie Mae, el prestamista puede entonces pedir una explicación a la compañía de la evaluación por las discrepancias y solicitar una modificación a la evaluación.

Esto añade un paso adicional en el proceso de determinar el precio de la casa que va a ser comprada/vendida, puede agregar tiempo al proceso del cierre y costo al tasador por el trabajo adicional.

¿Por qué está sucediendo esto?

Fannie Mae quiere que los prestamistas tomen una decisión informada al estar de acuerdo con la cantidad del préstamo por la que el comprador será aprobado.

“Valorizaciones excesivas crean el riesgo de pérdida futuras a los prestamistas e inversionistas si el prestatario se retrasa y la casa va a una ejecución hipotecaria”.

¿Cuál es el proceso ahora?

Como vendedor:

Usted pone su casa en el mercado, escoge un agente que le ayudo a determinar que el mejor precio para poner su casa a la venta fue de $250,000 y encontró con comprador dispuesto a pagar ese precio. El tasador viene a la casa y está de acuerdo que la casa vale el precio que se pide y escribe su informe. ¡Todo está trabajando perfectamente!

Como comprador:

Usted ha encontrado la casa de sus sueños, en el vecindario correcto, en el distrito escolar perfecto, con el patio perfecto, en el extremo superior de su presupuesto, pero todos los beneficios valen la pena. Usted está de acuerdo con el precio y empieza a soñar despierto en cuanto a vivir en su casa nueva.

¿Qué pasa después de enero 26?

El prestamista somete el informe de evaluación al nuevo programa de Fannie Mae y ellos regresan con “comparativos de bajo riesgo” el valor de la casa a $230,000. El prestamista regresa a la compañía de evaluación para justificar la diferencia de $20,000, agregando tiempo y frustración al proceso.

Si el prestamista no está de acuerdo con las razones para la diferencia en el precio, ellos no prestaran al comprador la cantidad que necesitan para comprar la casa de sus sueños y la amigable y agradable venta se convierte en una justificación acalorada del precio más alto. El comprador puede incluso tener que renunciar a la casa si la financiación no está disponible.

Un artículo por Housing Wire comparte el punto de vista del tasador:

“En conclusión, el tasador dice, que esto podría llevar a retrasos en los cierres y costos más elevados, así como una depreciación de los precios en mercados donde los precios están subiendo.

Los tasadores se quejan que su ellos tienen que justificar cada paso de los comparativos para su evaluación, en lugar que aquellos que vienen de la evaluación de un tamaño aplicable a todos de Fannie Mae, va a retrasar el cierre, desorientar al comprador y los horarios del vendedor, y atrasara la comisión del corredor de bienes raíces”.

En conclusión

El temor de algunos profesionales de bienes raíces es que si el tasador siente que constantemente están siendo prejuzgados, ellos tal vez se pongan más conservativos en sus evaluaciones, impactado el valor de las casas y desacelerando el crecimiento en el mercado.
[:]

[:en]New Fannie Mae Appraisal Program: Helping or Hurting?[:es]El programa nuevo de evaluación de Fannie Mae: ¿Está ayudando o lastimando?[:]



[:en]Every home must be sold TWICE! Once to the buyer, and once to the bank appraiser if a mortgage is involved. The second sale may have just become more difficult. A new program announced by Fannie Mae may slow down the home-sale closing process by causing more disputes over prices between sellers and buyers. In ...

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[:en]New Fannie Mae Appraisal Program: Helping or Hurting?[:es]El programa nuevo de evaluación de Fannie Mae: ¿Está ayudando o lastimando?[:]



[:en]Every home must be sold TWICE! Once to the buyer, and once to the bank appraiser if a mortgage is involved.

The second sale may have just become more difficult.

A new program announced by Fannie Mae may slow down the home-sale closing process by causing more disputes over prices between sellers and buyers.

In a recent Washington Post article they explained the basics of the program:

“Starting Jan. 26, Fannie plans to offer mortgage lenders access to proprietary home valuation databases that they can use to assess the accuracy and risks posed by the reports submitted by appraisers.” 

“The Fannie data will flag possible errors in the appraiser’s work before the lender commits to fund the loan, will score the appraisal for overall risk of inaccuracy and may provide as many as 20 alternative “comps” — properties in the area that have sold recently and are roughly comparable to the house the lender is considering for financing but were not used by the appraiser.”

Using the additional information provided by Fannie Mae, the lender can then ask for an explanation from the appraisal company for any discrepancies and request an amended appraisal.

This added step in the process of determining the price of the home to be bought/sold, could add time to the closing process and cost to the appraisal for the additional work.

Why is this happening?

Fannie Mae wants lenders to make informed decisions when agreeing to the amount of a loan that a buyer will be approved for.

“Excessive valuations create the risk of future losses to lenders and investors if the borrower defaults and the house goes to foreclosure.”

What is the process now?

As a seller:

You’ve put your house on the market, picked an agent who has helped you determine that the best price to list your home for is $250,000, and found a buyer willing to pay that price. The appraiser comes to the home and agrees your home is worth the asking price and writes their report. Everything is working perfectly!

As a buyer:

You’ve found your dream home, in the right neighborhood, in the right school district, with the perfect yard, at the high end of your budget, but all the pluses are worth it. You agree on a price and start daydreaming about living in your new home.

What happens after January 26th?

The lender submits the appraisal report to the new Fannie Mae program and they come back with “lower-risk comps” that value the home at $230,000. The lender then turns to the appraisal company to justify the $20,000 difference, adding time and frustration to the process.

If the lender does not agree with the reasons for the price difference they will not lend the buyer the amount they need to purchase their dream home and the amicable, agreeable sale turns into a heated justification of the higher price. The buyer may even have to give up on the home if the funding isn’t there.

An article by Housing Wire shares the appraiser’s point of view:

“The bottom line, appraisers say, is this could lead to delays to closings and higher costs, as well as a depression of prices in markets where prices are rising.

Appraisers complain that if they have to justify every step of their comps for their valuation, rather than those coming from the one-size-fits-all evaluation from Fannie, it will delay closing, throw off buyer and seller timetables, and delay real estate broker commissions.”

Bottom Line

The fear of some real estate practitioners is that if appraisers feel as though they are constantly being second-guessed, they may become more conservative in their assessments, impacting home values and slowing growth in the market.[:es]New Fannie Mae Appraisal Program: Helping or Hurting? | Keeping Current Matters

¡Cada casa tiene que ser vendida dos veces! Una vez al comprador, y otra vez al tasador del banco si está involucrada una hipoteca.

La segunda venta tal vez se puso más difícil ahora.

Un programa nuevo anunciado por Fannie Mae tal vez atrase el proceso de cierre de la venta de una casa causando más disputas sobre el precio entre los vendedores y los compradores.

En un artículo reciente por el Washington Post ellos explicaron los fundamentos de este programa:

“A partir de ene. 26, Fannie planea ofrecer acceso a los prestamistas hipotecarios a bases de datos propiedad de la valorización de la casa que ellos pueden usar para evaluar la exactitud y los riesgos planteados por los informes presentados por los tasadores”.

“Los datos de Fannie serán bandera de posible errores en el trabajo del tasador antes que el prestamista se comprometa a financiar el préstamo, dará una puntuación a la evaluación por riesgo total de inexactitud y puede proveer tantos como 20 “comparativos” alternativos; propiedades en el área que se han vendido recientemente y que son más o menos comparables con la casa que el prestamista está considerando la posibilidad de financiamiento, pero que no fueron utilizadas por el tasador”.

Usar la información adicional proporcionada por Fannie Mae, el prestamista puede entonces pedir una explicación a la compañía de la evaluación por las discrepancias y solicitar una modificación a la evaluación.

Esto añade un paso adicional en el proceso de determinar el precio de la casa que va a ser comprada/vendida, puede agregar tiempo al proceso del cierre y costo al tasador por el trabajo adicional.

¿Por qué está sucediendo esto?

Fannie Mae quiere que los prestamistas tomen una decisión informada al estar de acuerdo con la cantidad del préstamo por la que el comprador será aprobado.

“Valorizaciones excesivas crean el riesgo de pérdida futuras a los prestamistas e inversionistas si el prestatario se retrasa y la casa va a una ejecución hipotecaria”.

¿Cuál es el proceso ahora?

Como vendedor:

Usted pone su casa en el mercado, escoge un agente que le ayudo a determinar que el mejor precio para poner su casa a la venta fue de $250,000 y encontró con comprador dispuesto a pagar ese precio. El tasador viene a la casa y está de acuerdo que la casa vale el precio que se pide y escribe su informe. ¡Todo está trabajando perfectamente!

Como comprador:

Usted ha encontrado la casa de sus sueños, en el vecindario correcto, en el distrito escolar perfecto, con el patio perfecto, en el extremo superior de su presupuesto, pero todos los beneficios valen la pena. Usted está de acuerdo con el precio y empieza a soñar despierto en cuanto a vivir en su casa nueva.

¿Qué pasa después de enero 26?

El prestamista somete el informe de evaluación al nuevo programa de Fannie Mae y ellos regresan con “comparativos de bajo riesgo” el valor de la casa a $230,000. El prestamista regresa a la compañía de evaluación para justificar la diferencia de $20,000, agregando tiempo y frustración al proceso.

Si el prestamista no está de acuerdo con las razones para la diferencia en el precio, ellos no prestaran al comprador la cantidad que necesitan para comprar la casa de sus sueños y la amigable y agradable venta se convierte en una justificación acalorada del precio más alto. El comprador puede incluso tener que renunciar a la casa si la financiación no está disponible.

Un artículo por Housing Wire comparte el punto de vista del tasador:

“En conclusión, el tasador dice, que esto podría llevar a retrasos en los cierres y costos más elevados, así como una depreciación de los precios en mercados donde los precios están subiendo.

Los tasadores se quejan que su ellos tienen que justificar cada paso de los comparativos para su evaluación, en lugar que aquellos que vienen de la evaluación de un tamaño aplicable a todos de Fannie Mae, va a retrasar el cierre, desorientar al comprador y los horarios del vendedor, y atrasara la comisión del corredor de bienes raíces”.

En conclusión

El temor de algunos profesionales de bienes raíces es que si el tasador siente que constantemente están siendo prejuzgados, ellos tal vez se pongan más conservativos en sus evaluaciones, impactado el valor de las casas y desacelerando el crecimiento en el mercado.
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[:en]New Fannie Mae Appraisal Program: Helping or Hurting?[:es]El programa nuevo de evaluación de Fannie Mae: ¿Está ayudando o lastimando?[:]



[:en]Every home must be sold TWICE! Once to the buyer, and once to the bank appraiser if a mortgage is involved. The second sale may have just become more difficult. A new program announced by Fannie Mae may slow down the home-sale closing process by causing more disputes over prices between sellers and buyers. In ...

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