[:en]Some experts are advising that first time and move-up buyers wait until they save up 20% before they move forward with their decision to purchase a home. One of the main reasons they suggest waiting is that a buyer must purchase private mortgage insurance if they have less than the 20%. That increases the monthly payment the buyer will be responsible for.

In a recent article, Freddie Mac explained what this would mean for a $200,000 house:

 

However, we must look at other aspects of the purchase to see if it truly makes sense to wait.

Are you actually saving money by waiting?

CoreLogic has recently projected that home values will increase by 4.3% over the next 12 months. Let’s compare the extra cost of PMI against the projected appreciation:

 

If you decide to wait until you have saved up a 20% down payment, the money you would have saved by avoiding the PMI payment could be surpassed by the additional price you eventually pay for the home. Prices are expected to increase by more than 3% each of the next five years.

Saving will also be more difficult if you are renting, as rents are also projected to increase over the next several years. Zillow Chief Economist Dr. Svenja Gudell explained in a recent report:

"Our research found that unaffordable rents are making it hard for people to save for a down payment ... There are good reasons to rent temporarily – when you move to a new city, for example – but from an affordability perspective, rents are crazy right now. If you can possibly come up with a down payment, then it's a good time to buy a home and start putting your money toward a mortgage."

Laura Kusisto of the Wall Street Journal recently agreed with Dr. Gudell:

“For some renters there may be a way out: Buy a house. Mortgages remain very affordable.”

Mortgage rates are expected to rise…

Freddie Mac is projecting that mortgage interest rates will increase by almost a full percentage point over the next 12 months. That will also impact your mortgage payment if you wait.

Bottom Line

Let's get together and discuss whether you should buy now or wait until you save the 20%.[:es]Algunos expertos están aconsejando que los compradores por primera vez y los que quieren algo más grande esperen hasta que ahorren el 20 % antes de seguir adelante con su decisión de comprar una casa. Una de las razones principales por la que ellos sugieren esperar es que el comprador debe comprar un seguro hipotecario privado si ellos tienen menos del 20 %. Eso aumenta el pago mensual por el que el comprador será responsable.

En un artículo reciente, Freddie Mac explicó lo que esto puede significar para una casa de $200,000:

Sin embargo, debemos mirar otros aspectos de la compra para ver si realmente tiene sentido esperar.

¿Está usted realmente ahorrando dinero por esperar?

CoreLogic recientemente proyecto que el valor de las propiedades aumentará un 4.3 % durante los próximos 12 meses. Compraremos el costo extra del PMI (Por sus siglas en inglés) contra la apreciación proyectada:

Si usted decide esperar hasta que haya ahorrado la cuota inicial del 20 %, el dinero que hubiera ahorrado evitando el pago del PMI podría ser superado por el precio adicional que finalmente pagaría por la casa. Se espera que los precios aumenten por más del 3 % cada uno de los próximos cinco años.

Ahorrar también será más difícil si usted está alquilando, los alquileres también se proyecta que van a aumentar durante los próximos años. El Economista principal de Zillow, el Dr. Svenja Gudell explicó en un informe reciente:

“Nuestra investigación encontró que los alquileres inasequibles están haciendo más difícil que la gente ahorre para una cuota inicial… hay buenas razones para alquilar temporalmente – cuando usted se muda a una ciudad nueva, por ejemplo. – Pero desde una perspectiva de asequibilidad, los alquileres son una locura ahora. Si usted puede traer una cuota inicial, entonces es un buen momento para comprar una casa y empezar a poner su dinero en una hipoteca”.

Laura Kusisto del Wall Street Journal recientemente estuvo de acuerdo con el Dr. Gudell:

“Para algunos inquilinos puede haber una solución: Compre una casa. Las hipotecas siguen siendo muy asequibles”.

Las tasas hipotecarias se espera que aumenten…

Freddie Mac está proyectando que las tasas de interés hipotecario van a aumentar casi por un punto porcentual completo durante los próximos 12 meses. Eso también afectará el pago de su hipoteca si usted espera.

En conclusión

Siéntese con una agente de bienes raíces o un profesional hipotecario que realmente entienda si usted debe comprar ahora o esperar hasta que usted ahorre el 20 %[:]