[:en]Is it Time to Downsize your Home?[:es]¿Es hora de reducir el tamaño de su casa?[:]

Is it Time to Downsize your Home? | Simplifying The Market
[:en]A recent study by Edelman Berland revealed that of homeowners who are contemplating selling their house in the near future 33% plan to scale down. Let’s look at a few reasons why that would make sense to many Americans.

In a recent blog post, Dave Ramsey, the financial guru, discussed the advantages of selling your current house and downsizing into a smaller home that better serves your current needs. Ramsey explains three potential financial advantages to downsizing:

  1. A smaller home means less space, but it also means less time, stress and money spent on upkeep
  2. Let’s assume you save $500 a month on your mortgage payment. In 30 years, you could have an additional $1–1.6 million in the bank to get you through your golden years.
  3. Use the proceeds from selling your current home to pay cash for a smaller one. Just imagine what you could do with no mortgage holding you down! If you can’t pay cash, aim for a 15-year fixed rate mortgage and put at least 10–20% down on your new home. Apply the $500 you saved from downsizing to your new monthly payment. At 3% interest, you could pay off a $200,000 mortgage in less than 10.5 years, saving almost $16,000 in the process.

Realtor.com also addressed downsizing in a recent article. They suggest you ask yourself some questions before deciding if downsizing is right for you and your family. Here are two of their questions followed by their answers (in italics) and some additional information that could help.

Q: What kind of lifestyle do I want after I downsize?

A: “For some folks, it’s a matter of living a simpler life focused on family. Some might want to cross off travel destinations on their bucket lists. Some might want a low-maintenance community with high-end upgrades and social events. Decide what you want to achieve from your move first, and you’ll be able to better narrow down your housing options.”

Comments: Many homeowners are taking the profit from the sale of their current home and splitting it to put down payments on a smaller home in their current location and a vacation/retirement home where they plan to live when they retire.

This allows them to lock in the home price and mortgage interest rate at today’s values. This makes sense financially as both home prices and interest rates are projected to rise.

Q: Have I built up enough equity in my current home to make a profit?

A: “For most homeowners, the answer is yes. This is if they’ve held on to their properties long enough to have positive equity that will be sizable enough to put a large down payment on their next home.”

Comments: A recent study by Fannie Mae revealed that only 37% of Americans believe they have significant equity (> 20%) in their current home. In actually, 69% have greater than 20% equity. That equity could enable you to build a life you have always dreamt about.

Bottom Line

If you are debating downsizing your home and want to evaluate the options you currently have, let’s get together to talk about the process.[:es]Un estudio reciente por Edelman Berland reveló que de los propietarios que están contemplando vender su casa en un futuro próximo el 33 % planea reducir. Veamos algunas razones por que tiene sentido para algunos estadounidenses.

En un blog reciente, Dame Ramsey el gurú financiero, discutió las ventajas de vender su casa actual y reducir a una casa pequeña que atienda mejor sus necesidades actuales. Ramsey explicó tres ventajas financieras potenciales al reducir el tamaño:

  1. Una casa pequeña significa menos espacio, pero también significa menos tiempo, estrés y gastos de dinero en mantenimiento
  2. Asumamos que usted ahorra $500 al mes en su pago hipotecario. En 30 años, usted puede tener entre $1 millón a 1.6 millones adicionales en su banco para pasar los años dorados.
  3. Use las ganancias de la venta de su casa actual para pagar en efectivo por una más pequeña. ¡Solamente imagine lo que usted podría hacer al no tener la presión de una hipoteca! Si no puede pagar en efectivo, su objetivo puede ser una tasa hipotecaria fija a 15 años y ponga por lo menos 10 a 20 % en su casa nueva. Aplique los $500 que usted ahorro al disminuir a su nuevo pago mensual. Con un 3 % de interés, usted puede pagar su hipoteca de $200,000 en menos de 10.5 años, ahorrando casi $16,000 en el proceso.

Realtor.com también abordo la disminución en un artículo reciente. Ellos sugieren que usted debe hacerse algunas preguntas antes de decidir si disminuir el tamaño de su casa es lo adecuado para usted y su familia. Aquí hay dos de las preguntas seguidas por las respuestas (en cursiva) y alguna información adicional que podría ayudar.

P: ¿Qué tipo de estilo de vida usted quiere después de reducir el tamaño de su casa?

R: “Para algunas personas, se trata de vivir una vida más sencilla centrada en la familia. Otros tal vez quieran tachar algunos destinos de su lista. Algunos pueden desear una comunidad de bajo mantenimiento con actualizaciones de gama alta y eventos sociales. Decida primero que es lo que usted quiere lograr con su mudanza, y usted podrá limitar sus opciones de vivienda”.

Comentario: Muchos propietarios están tomando la ganancia de la venta de su casa actual y dividiéndola en cuotas iniciales en una casa más pequeña en su ubicación actual y una casa para la vacaciones/el jubileo donde ellos planean vivir cuando se jubilen.

Esto les permite asegurar el precio de la casa y la tasa de interés hipotecarias en los valores actuales. Esto tiene sentido financiero ya que juntos los precios de las casas y las tasas de interés se proyectan que van a aumentar.

P: ¿He construido suficiente valor líquido en mi casa actual para obtener una ganancia?

R: “Para la mayoría de los propietarios, la respuesta es sí. Esto es si ellos han mantenido por suficiente tiempo su propiedad para tener valor líquido positivo que será lo suficientemente grande para poner una cuota inicial grande en su próxima casa”.

Comentario: Un estudio reciente de Fannie Mae reveló que solo el 37 % de los estadounidenses creen que ellos tienen valor líquido significativo (> 20 %) en su casa actual. En realidad, 69 % tiene más del 20 % del valor líquido. Ese valor líquido podría permitirle construir la vida que usted siempre ha soñado.

En conclusión

Si usted está debatiendo reducir el tamaño de su casa y quiere evaluar las opciones que actualmente usted tiene, reunámonos para hablar del proceso.

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[:en]Is it Time to Downsize your Home?[:es]¿Es hora de reducir el tamaño de su casa?[:]

Is it Time to Downsize your Home? | Simplifying The Market

[:en]A recent study by Edelman Berland revealed that of homeowners who are contemplating selling their house in the near future 33% plan to scale down. Let’s look at a few reasons why that would make sense to many Americans. In a recent blog post, Dave Ramsey, the financial guru, discussed the advantages of selling your ...

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Is it Time to Downsize your Home? | Simplifying The Market

[:en]A recent study by Edelman Berland revealed that of homeowners who are contemplating selling their house in the near future 33% plan to scale down. Let’s look at a few reasons why that would make sense to many Americans.

In a recent blog post, Dave Ramsey, the financial guru, discussed the advantages of selling your current house and downsizing into a smaller home that better serves your current needs. Ramsey explains three potential financial advantages to downsizing:

  1. A smaller home means less space, but it also means less time, stress and money spent on upkeep
  2. Let’s assume you save $500 a month on your mortgage payment. In 30 years, you could have an additional $1–1.6 million in the bank to get you through your golden years.
  3. Use the proceeds from selling your current home to pay cash for a smaller one. Just imagine what you could do with no mortgage holding you down! If you can’t pay cash, aim for a 15-year fixed rate mortgage and put at least 10–20% down on your new home. Apply the $500 you saved from downsizing to your new monthly payment. At 3% interest, you could pay off a $200,000 mortgage in less than 10.5 years, saving almost $16,000 in the process.

Realtor.com also addressed downsizing in a recent article. They suggest you ask yourself some questions before deciding if downsizing is right for you and your family. Here are two of their questions followed by their answers (in italics) and some additional information that could help.

Q: What kind of lifestyle do I want after I downsize?

A: “For some folks, it’s a matter of living a simpler life focused on family. Some might want to cross off travel destinations on their bucket lists. Some might want a low-maintenance community with high-end upgrades and social events. Decide what you want to achieve from your move first, and you’ll be able to better narrow down your housing options.”

Comments: Many homeowners are taking the profit from the sale of their current home and splitting it to put down payments on a smaller home in their current location and a vacation/retirement home where they plan to live when they retire.

This allows them to lock in the home price and mortgage interest rate at today’s values. This makes sense financially as both home prices and interest rates are projected to rise.

Q: Have I built up enough equity in my current home to make a profit?

A: “For most homeowners, the answer is yes. This is if they’ve held on to their properties long enough to have positive equity that will be sizable enough to put a large down payment on their next home.”

Comments: A recent study by Fannie Mae revealed that only 37% of Americans believe they have significant equity (> 20%) in their current home. In actually, 69% have greater than 20% equity. That equity could enable you to build a life you have always dreamt about.

Bottom Line

If you are debating downsizing your home and want to evaluate the options you currently have, let's get together to talk about the process.[:es]Un estudio reciente por Edelman Berland reveló que de los propietarios que están contemplando vender su casa en un futuro próximo el 33 % planea reducir. Veamos algunas razones por que tiene sentido para algunos estadounidenses.

En un blog reciente, Dame Ramsey el gurú financiero, discutió las ventajas de vender su casa actual y reducir a una casa pequeña que atienda mejor sus necesidades actuales. Ramsey explicó tres ventajas financieras potenciales al reducir el tamaño:

  1. Una casa pequeña significa menos espacio, pero también significa menos tiempo, estrés y gastos de dinero en mantenimiento
  2. Asumamos que usted ahorra $500 al mes en su pago hipotecario. En 30 años, usted puede tener entre $1 millón a 1.6 millones adicionales en su banco para pasar los años dorados.
  3. Use las ganancias de la venta de su casa actual para pagar en efectivo por una más pequeña. ¡Solamente imagine lo que usted podría hacer al no tener la presión de una hipoteca! Si no puede pagar en efectivo, su objetivo puede ser una tasa hipotecaria fija a 15 años y ponga por lo menos 10 a 20 % en su casa nueva. Aplique los $500 que usted ahorro al disminuir a su nuevo pago mensual. Con un 3 % de interés, usted puede pagar su hipoteca de $200,000 en menos de 10.5 años, ahorrando casi $16,000 en el proceso.

Realtor.com también abordo la disminución en un artículo reciente. Ellos sugieren que usted debe hacerse algunas preguntas antes de decidir si disminuir el tamaño de su casa es lo adecuado para usted y su familia. Aquí hay dos de las preguntas seguidas por las respuestas (en cursiva) y alguna información adicional que podría ayudar.

P: ¿Qué tipo de estilo de vida usted quiere después de reducir el tamaño de su casa?

R: “Para algunas personas, se trata de vivir una vida más sencilla centrada en la familia. Otros tal vez quieran tachar algunos destinos de su lista. Algunos pueden desear una comunidad de bajo mantenimiento con actualizaciones de gama alta y eventos sociales. Decida primero que es lo que usted quiere lograr con su mudanza, y usted podrá limitar sus opciones de vivienda”.

Comentario: Muchos propietarios están tomando la ganancia de la venta de su casa actual y dividiéndola en cuotas iniciales en una casa más pequeña en su ubicación actual y una casa para la vacaciones/el jubileo donde ellos planean vivir cuando se jubilen.

Esto les permite asegurar el precio de la casa y la tasa de interés hipotecarias en los valores actuales. Esto tiene sentido financiero ya que juntos los precios de las casas y las tasas de interés se proyectan que van a aumentar.

P: ¿He construido suficiente valor líquido en mi casa actual para obtener una ganancia?

R: “Para la mayoría de los propietarios, la respuesta es sí. Esto es si ellos han mantenido por suficiente tiempo su propiedad para tener valor líquido positivo que será lo suficientemente grande para poner una cuota inicial grande en su próxima casa”.

Comentario: Un estudio reciente de Fannie Mae reveló que solo el 37 % de los estadounidenses creen que ellos tienen valor líquido significativo (> 20 %) en su casa actual. En realidad, 69 % tiene más del 20 % del valor líquido. Ese valor líquido podría permitirle construir la vida que usted siempre ha soñado.

En conclusión

Si usted está debatiendo reducir el tamaño de su casa y quiere evaluar las opciones que actualmente usted tiene, reunámonos para hablar del proceso.

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[:en]Is it Time to Downsize your Home?[:es]¿Es hora de reducir el tamaño de su casa?[:]

Is it Time to Downsize your Home? | Simplifying The Market

[:en]A recent study by Edelman Berland revealed that of homeowners who are contemplating selling their house in the near future 33% plan to scale down. Let’s look at a few reasons why that would make sense to many Americans. In a recent blog post, Dave Ramsey, the financial guru, discussed the advantages of selling your ...

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