[:en]You Will Need to Sell Your Home Twice[:es]Usted tendrá que vender su casa dos veces[:]

You Will Need to Sell Your Home Twice | Simplifying The Market
[:en]A recent post on “The Home Story”, a site published by Fannie Mae, explained the difference between the price a seller may get for their home and the value an appraiser might assign the property.

The Sales Price

Of course, most sellers want to maximize the value they get for the house. However, the price they set might not be reflective of the other comparable homes in the neighborhood. As the article stated:

“People tend to view their homes emotionally, and that can become quickly apparent when they decide to sell.”

That doesn’t mean that the home won’t necessarily sell for that price.

A seller can set an asking price and actually have a buyer agree to that price. However, that value may not be necessarily in agreement with what most buyers are willing to pay. For example, one person can view a property, determine it is exactly what they are looking for and well worth the asking price, whereas another person could look at the same property and feel the asking price is too high.

Steven Corbin, Director of Valuation in Fannie Mae’s CPM Real Estate division gives an example:

“Someone may have driven by the property countless times, and they really want to live in that house. So in reality they may overbid for that property. This would be a situation where the actions of a specific buyer do not represent the actions of a typical buyer.”

The Appraised Value (or Market Value)

Fannie Mae explains what they look for when appraising the house:

“When a contract is established on a property, an appraised value is determined by a professional real estate appraiser. The appraiser works on the lender’s behalf to determine that value by taking many factors into consideration, including the neighborhood, the value of properties of similar size and construction, and even such things as the type of fixtures on the premises and layout of the floor plan.”

Corbin adds:

“From a lending perspective, a bank would want to know the probable price a typical buyer would offer for the property. That’s what an appraiser would set as the market value.”

The Challenge when Sales Price and Appraisal Value are Different

If the appraiser comes in with a value that is below the agreed upon sales price, the lending institution might not authorize the mortgage for the full amount a buyer would need to complete the transaction.

Quicken Loans actually releases a Home Price Perception Index (HPPI) that quantifies the difference between what sellers and appraisers believe regarding value. The HPPI represents the difference between appraisers’ and homeowners’ opinions of home values.

Currently, there is approximately a 2% difference between what homeowners believe their home to be worth and what appraisers value that same home. On a $300,000 sale that would be a $6,000 difference. That could be a challenge that might prevent the home sale proceeding to the closing table.

Quicken Loans Chief Economist Bob Walters recently commented on this issue:

“The more homeowners are in line with appraisers, the easier it will be to refinance their mortgage and easier for those looking to buy a home. If the two are aligned, it eliminates one of the top stumbling blocks in the mortgage process.”

Bottom Line

Every house on the market has to be sold twice; once to a prospective buyer and then to the bank (through the bank’s appraisal). In a housing market where supply is very low and demand is very high, home values increase rapidly. One major challenge in such a market is the bank appraisal. If prices are jumping, it is difficult for appraisers to find adequate comparable sales (similar houses in the neighborhood that closed recently) to defend the price when performing the appraisal for the bank.

With escalating prices, the second sale might be even more difficult than the first. Let’s get together and discuss the market in your neighborhood and the best listing price for your home.[:es]Un artículo reciente en “the Home Story” un sitio web publicado por Fannie Mae, explica la diferencia entre el precio que el vendedor puede obtener por su casa y el valor que el tasador puede asignar a la propiedad.

El precio de venta

Por supuesto, la mayoría de los vendedores quieren aumentar al máximo el valor que ellos obtienen por la casa, el precio que ellos ponen puede que no refleje el valor de las otras casas similares en el vecindario. Como dice el artículo:

“Las personas tienden a ver sus casas emocionalmente, y eso puede llegar a ser evidente rápidamente cuando ellos deciden vender”.

Eso no quiere decir que la casa no necesariamente se venda por ese precio.

Un vendedor puede establecer el precio que se pide y realmente tener un comprador de acuerdo con ese precio. Sim embargo, ese valor puede no necesariamente estar de acuerdo con lo que la mayoría de los compradores están dispuestos a pagar. Por ejemplo, una persona puede mirar la propiedad, determinar qué es exactamente lo que ellos están buscando y que vale el precio que está pidiendo, mientras que otra persona puede mirar la misma propiedad y sentir que el precio es demasiado alto.

Steve Corbin, Director de la división de bienes raíces CPM en Fannie Mae, da un ejemplo:

“Alguien pudo haber manejado por la propiedad una infinidad de veces y ellos realmente quieren vivir en esa casa. Así que en realidad ellos pueden poner una oferta por más del precio. Esto puede ser una situación donde las acciones de un comprador específico no representa las acciones de un comprador típico”.

El valor de la tasación (o el valor del mercado)

Fannie Mae explico lo que ellos miran al evaluar una casa:

“Cuando se establece un contrato en la propiedad, el valor de la tasación está determinado por un tasador profesional en bienes raíces. El tasador trabaja a favor del prestamista para determinar el valor tomando muchos factores en consideración, incluyendo: el vecindario, el valor de las propiedades de tamaño similar y la construcción, y hasta cosas como el tipo de accesorios y el diseño”.

Corbin agregó:

“Desde la perspectiva del crédito, el banco quiere saber el precio que probablemente un comprador típico ofrecería por la propiedad. Eso es lo que un tasador pondría como el valor del mercado”.

El desafío cuando el precio de venta y el valor del tasador son diferentes

Si el tasador viene con un valor que está por debajo de lo acordado como precio de venta, la entidad acreedora podría no autorizar la hipoteca por la cantidad total que el comprador necesita para completar la transacción.

Quicken Loans en realidad publicó el Índice de la percepción de los precios de las casas (Home Price Perception Index –HPPI por sus siglas en inglés) que cuantifica la diferencia entre lo que los vendedores y los tasadores creen en cuanto al valor. El ‘HPPI’ representa la diferencia entre las opiniones de los tasadores y los propietarios de las casas sobre el valor de las casas.

Actualmente, hay aproximadamente una diferencia del 2 % entre lo que los propietarios de las casas creen que vale sus casas y el valor de los tasadores en la misma casa. En una venta de #300,000, sería una diferencia de $6,000. Eso puede ser un desafío que puede evitar la venta de la casa procediendo al cierre.

El economista principal de Quicken Loans, Bob Walters comentó recientemente sobre este tema:

“Entre más propietarios de casa coincidan con los tasadores, más fácil será refinanciar su hipoteca y más fácil para aquellos que están buscando para comprar una casa. Si los dos coinciden, elimina uno de los principales obstáculos en el proceso hipotecario”.

En conclusión

Cada casa en el mercado tiene que ser vendida dos veces; una al posible comprador y luego al banco (a través de la valorización del banco). En un mercado de la vivienda donde el suministro está bien bajo y la demanda bien alta, el valor de las casas aumenta rápidamente. Uno de los desafíos principales en tal mercado es la valorización del banco. Si los precios están aumentando, es difícil para los tasadores el encontrar las ventas para una comparación adecuadas (casas similares en el vecindario que cerraron recientemente) para defender el precio al hacer la evaluación para el banco.

Con la escalada de los precios, la segunda venta tal vez será más difícil que la primera. Reunámonos para discutir el mercado en su vecindario y el mejor precio para poner su casa a la venta.

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[:en]You Will Need to Sell Your Home Twice[:es]Usted tendrá que vender su casa dos veces[:]

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[:en]A recent post on “The Home Story”, a site published by Fannie Mae, explained the difference between the price a seller may get for their home and the value an appraiser might assign the property. The Sales Price Of course, most sellers want to maximize the value they get for the house. However, the price ...

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You Will Need to Sell Your Home Twice | Simplifying The Market

[:en]A recent post on “The Home Story”, a site published by Fannie Mae, explained the difference between the price a seller may get for their home and the value an appraiser might assign the property.

The Sales Price

Of course, most sellers want to maximize the value they get for the house. However, the price they set might not be reflective of the other comparable homes in the neighborhood. As the article stated:

“People tend to view their homes emotionally, and that can become quickly apparent when they decide to sell.”

That doesn’t mean that the home won’t necessarily sell for that price.

A seller can set an asking price and actually have a buyer agree to that price. However, that value may not be necessarily in agreement with what most buyers are willing to pay. For example, one person can view a property, determine it is exactly what they are looking for and well worth the asking price, whereas another person could look at the same property and feel the asking price is too high.

Steven Corbin, Director of Valuation in Fannie Mae’s CPM Real Estate division gives an example:

“Someone may have driven by the property countless times, and they really want to live in that house. So in reality they may overbid for that property. This would be a situation where the actions of a specific buyer do not represent the actions of a typical buyer.”

The Appraised Value (or Market Value)

Fannie Mae explains what they look for when appraising the house:

“When a contract is established on a property, an appraised value is determined by a professional real estate appraiser. The appraiser works on the lender’s behalf to determine that value by taking many factors into consideration, including the neighborhood, the value of properties of similar size and construction, and even such things as the type of fixtures on the premises and layout of the floor plan.”

Corbin adds:

“From a lending perspective, a bank would want to know the probable price a typical buyer would offer for the property. That’s what an appraiser would set as the market value.”

The Challenge when Sales Price and Appraisal Value are Different

If the appraiser comes in with a value that is below the agreed upon sales price, the lending institution might not authorize the mortgage for the full amount a buyer would need to complete the transaction.

Quicken Loans actually releases a Home Price Perception Index (HPPI) that quantifies the difference between what sellers and appraisers believe regarding value. The HPPI represents the difference between appraisers’ and homeowners’ opinions of home values.

Currently, there is approximately a 2% difference between what homeowners believe their home to be worth and what appraisers value that same home. On a $300,000 sale that would be a $6,000 difference. That could be a challenge that might prevent the home sale proceeding to the closing table.

Quicken Loans Chief Economist Bob Walters recently commented on this issue:

“The more homeowners are in line with appraisers, the easier it will be to refinance their mortgage and easier for those looking to buy a home. If the two are aligned, it eliminates one of the top stumbling blocks in the mortgage process.”

Bottom Line

Every house on the market has to be sold twice; once to a prospective buyer and then to the bank (through the bank’s appraisal). In a housing market where supply is very low and demand is very high, home values increase rapidly. One major challenge in such a market is the bank appraisal. If prices are jumping, it is difficult for appraisers to find adequate comparable sales (similar houses in the neighborhood that closed recently) to defend the price when performing the appraisal for the bank.

With escalating prices, the second sale might be even more difficult than the first. Let's get together and discuss the market in your neighborhood and the best listing price for your home.[:es]Un artículo reciente en “the Home Story” un sitio web publicado por Fannie Mae, explica la diferencia entre el precio que el vendedor puede obtener por su casa y el valor que el tasador puede asignar a la propiedad.

El precio de venta

Por supuesto, la mayoría de los vendedores quieren aumentar al máximo el valor que ellos obtienen por la casa, el precio que ellos ponen puede que no refleje el valor de las otras casas similares en el vecindario. Como dice el artículo:

“Las personas tienden a ver sus casas emocionalmente, y eso puede llegar a ser evidente rápidamente cuando ellos deciden vender”.

Eso no quiere decir que la casa no necesariamente se venda por ese precio.

Un vendedor puede establecer el precio que se pide y realmente tener un comprador de acuerdo con ese precio. Sim embargo, ese valor puede no necesariamente estar de acuerdo con lo que la mayoría de los compradores están dispuestos a pagar. Por ejemplo, una persona puede mirar la propiedad, determinar qué es exactamente lo que ellos están buscando y que vale el precio que está pidiendo, mientras que otra persona puede mirar la misma propiedad y sentir que el precio es demasiado alto.

Steve Corbin, Director de la división de bienes raíces CPM en Fannie Mae, da un ejemplo:

“Alguien pudo haber manejado por la propiedad una infinidad de veces y ellos realmente quieren vivir en esa casa. Así que en realidad ellos pueden poner una oferta por más del precio. Esto puede ser una situación donde las acciones de un comprador específico no representa las acciones de un comprador típico”.

El valor de la tasación (o el valor del mercado)

Fannie Mae explico lo que ellos miran al evaluar una casa:

“Cuando se establece un contrato en la propiedad, el valor de la tasación está determinado por un tasador profesional en bienes raíces. El tasador trabaja a favor del prestamista para determinar el valor tomando muchos factores en consideración, incluyendo: el vecindario, el valor de las propiedades de tamaño similar y la construcción, y hasta cosas como el tipo de accesorios y el diseño”.

Corbin agregó:

“Desde la perspectiva del crédito, el banco quiere saber el precio que probablemente un comprador típico ofrecería por la propiedad. Eso es lo que un tasador pondría como el valor del mercado”.

El desafío cuando el precio de venta y el valor del tasador son diferentes

Si el tasador viene con un valor que está por debajo de lo acordado como precio de venta, la entidad acreedora podría no autorizar la hipoteca por la cantidad total que el comprador necesita para completar la transacción.

Quicken Loans en realidad publicó el Índice de la percepción de los precios de las casas (Home Price Perception Index –HPPI por sus siglas en inglés) que cuantifica la diferencia entre lo que los vendedores y los tasadores creen en cuanto al valor. El ‘HPPI’ representa la diferencia entre las opiniones de los tasadores y los propietarios de las casas sobre el valor de las casas.

Actualmente, hay aproximadamente una diferencia del 2 % entre lo que los propietarios de las casas creen que vale sus casas y el valor de los tasadores en la misma casa. En una venta de #300,000, sería una diferencia de $6,000. Eso puede ser un desafío que puede evitar la venta de la casa procediendo al cierre.

El economista principal de Quicken Loans, Bob Walters comentó recientemente sobre este tema:

"Entre más propietarios de casa coincidan con los tasadores, más fácil será refinanciar su hipoteca y más fácil para aquellos que están buscando para comprar una casa. Si los dos coinciden, elimina uno de los principales obstáculos en el proceso hipotecario”.

En conclusión

Cada casa en el mercado tiene que ser vendida dos veces; una al posible comprador y luego al banco (a través de la valorización del banco). En un mercado de la vivienda donde el suministro está bien bajo y la demanda bien alta, el valor de las casas aumenta rápidamente. Uno de los desafíos principales en tal mercado es la valorización del banco. Si los precios están aumentando, es difícil para los tasadores el encontrar las ventas para una comparación adecuadas (casas similares en el vecindario que cerraron recientemente) para defender el precio al hacer la evaluación para el banco.

Con la escalada de los precios, la segunda venta tal vez será más difícil que la primera. Reunámonos para discutir el mercado en su vecindario y el mejor precio para poner su casa a la venta.

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[:en]You Will Need to Sell Your Home Twice[:es]Usted tendrá que vender su casa dos veces[:]

You Will Need to Sell Your Home Twice | Simplifying The Market

[:en]A recent post on “The Home Story”, a site published by Fannie Mae, explained the difference between the price a seller may get for their home and the value an appraiser might assign the property. The Sales Price Of course, most sellers want to maximize the value they get for the house. However, the price ...

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