[:en]Why Did Home Sales Drop So Dramatically Last Month?[:es]¿Porque las ventas de las casas cayeron tan drásticamente el mes pasado?[:]

Why Did Home Sales Drop So Dramatically Last Month? | Simplifying The Market
[:en]Yesterday, the National Association of Realtors (NAR) released their latest Existing Home Sales Report which covered sales in November. The report revealed that sales:

“…fell 10.5 percent to a seasonally adjusted annual rate of 4.76 million in November (lowest since April 2014 at 4.75 million)…”

That revelation gave birth to a series of industry articles, some of which quoted pundits questioning whether the housing market was slowing. In actuality, there is one rather simple explanation to much of the falloff in sales last month. It is likely the implementation of the “Know Before You Owe” mortgage rule, commonly known as the TILA-RESPA Integrated Disclosure (TRID) rule, which went into effect on October 3. These regulations caused house closings to be delayed by an extra three days in November as shown in the graph below.

Average Days To Close | Simplifying The Market

Three days might sound like a minimal difference. However, since there are only approximately 20 days in a month that a closing would normally take place (Mondays through Fridays), losing three days constitutes well over 10% of all closings. These sales are not lost. They are just moved into the next month’s numbers. In a DS News article on the subject yesterday, Auction.com EVP Rick Sharga explained:

“The most likely cause for the weak sales numbers is a delay in processing loans due to the new TRID mortgage requirements imposed by the CFPB. This is the biggest change in mortgage document processing in many years, and there have been numerous reports within the industry of problems implementing the process and the new documentation that comes with it.”

So how is the housing market actually doing?

A better way to look at how well the housing market is doing is to look at the Foot Traffic Report from NAR which quantifies the number of prospective buyers that are actively looking for a home at the current time:

Foot Traffic Growing | Simplifying The Market

We can see immediately that demand to buy single family homes is increasing over the last few months – not decreasing.

Bottom Line

No matter what last month’s sales numbers show, the housing market is still doing well as demand remains strong.[:es]Ayer, la Asociación Nacional de Realtors (NAR) público su último informe de las ventas de las casas ya existentes que cubre las ventas en noviembre. El informe reveló que las ventas:

“…bajaron 10.5 por ciento a una tasa anual con ajuste estacional de 4.76 millones en noviembre (el más bajo desde abril 2014 a 4.75 millones) …”

Esa revelación dio inicio a una serie de artículos en la industria, algunos de los cuales citaron a expertos cuestionando si el mercado de la vivienda se está frenando. En realidad, hay una explicación bastante sencilla para gran parte de la caída en las ventas el mes pasado. Es probablemente la implementación de la regla hipotecaria “Know before you owe (sepa antes de que usted deba)” comúnmente conocida como TILA-RESPA Integrated Disclosure (TRID por sus siglas en inglés), que entró en vigor en octubre 3. Estas regulaciones hicieron que los cierres de las casas se retrasaran tres días extras en noviembre, como muestra la gráfica a continuación.

Promedio de los días necesarios para cerrar | Simplifying The Market

Tres días pueden sonar como una diferencia mínima. Sin embargo, puesto que solo hay aproximadamente 20 días en un mes que un cierre normalmente tendría lugar (lunes a viernes), perder tres días constituye más del 10 % de todos los cierres. Estas ventas no se perdieron, son movidas a los números del próximo mes. En un artículo de DS News sobre el tema ayer, El EVP de Auction.com Rick Sharga explicó:

“La causa más probable para el numero débil de ventas es un retraso en la tramitación del préstamo, debido a los nuevos requisitos hipotecarios del TRID impuestos por el CFPB. Este es el cambio mayor en la tramitación de los documentos hipotecarios en muchos años, y hubo números informes en la industria de problemas implementando el proceso y la nueva documentación que viene con él”.

Entonces ¿Cómo está el mercado de la vivienda haciendo en realidad?

Una manera mejor de mirar que tan bien el mercado de la vivienda está haciendo es mirar el informe del tránsito peatonal de NAR que cuantifica el número de compradores posibles que están activamente mirando por una casa en tiempo actual:

tránsito peatonal | Simplifying The Market

Podemos ver inmediatamente que la demanda para comprar casas unifamiliares está aumentando durante los últimos meses – no disminuyendo.

En conclusión

No importa que muestra los números de las ventas del mes pasado, el mercado de la vivienda está haciendo muy buen mientras la demanda se mantenga fuerte.[:]

[:en]Why Did Home Sales Drop So Dramatically Last Month?[:es]¿Porque las ventas de las casas cayeron tan drásticamente el mes pasado?[:]

Why Did Home Sales Drop So Dramatically Last Month? | Simplifying The Market

[:en]Yesterday, the National Association of Realtors (NAR) released their latest Existing Home Sales Report which covered sales in November. The report revealed that sales: “…fell 10.5 percent to a seasonally adjusted annual rate of 4.76 million in November (lowest since April 2014 at 4.75 million)…” That revelation gave birth to a series of industry articles, ...

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[:en]Why Did Home Sales Drop So Dramatically Last Month?[:es]¿Porque las ventas de las casas cayeron tan drásticamente el mes pasado?[:]

Why Did Home Sales Drop So Dramatically Last Month? | Simplifying The Market

[:en]Yesterday, the National Association of Realtors (NAR) released their latest Existing Home Sales Report which covered sales in November. The report revealed that sales:

“…fell 10.5 percent to a seasonally adjusted annual rate of 4.76 million in November (lowest since April 2014 at 4.75 million)…”

That revelation gave birth to a series of industry articles, some of which quoted pundits questioning whether the housing market was slowing. In actuality, there is one rather simple explanation to much of the falloff in sales last month. It is likely the implementation of the “Know Before You Owe” mortgage rule, commonly known as the TILA-RESPA Integrated Disclosure (TRID) rule, which went into effect on October 3. These regulations caused house closings to be delayed by an extra three days in November as shown in the graph below.

Average Days To Close | Simplifying The Market

Three days might sound like a minimal difference. However, since there are only approximately 20 days in a month that a closing would normally take place (Mondays through Fridays), losing three days constitutes well over 10% of all closings. These sales are not lost. They are just moved into the next month’s numbers. In a DS News article on the subject yesterday, Auction.com EVP Rick Sharga explained:

“The most likely cause for the weak sales numbers is a delay in processing loans due to the new TRID mortgage requirements imposed by the CFPB. This is the biggest change in mortgage document processing in many years, and there have been numerous reports within the industry of problems implementing the process and the new documentation that comes with it.”

So how is the housing market actually doing?

A better way to look at how well the housing market is doing is to look at the Foot Traffic Report from NAR which quantifies the number of prospective buyers that are actively looking for a home at the current time:

Foot Traffic Growing | Simplifying The Market

We can see immediately that demand to buy single family homes is increasing over the last few months - not decreasing.

Bottom Line

No matter what last month’s sales numbers show, the housing market is still doing well as demand remains strong.[:es]Ayer, la Asociación Nacional de Realtors (NAR) público su último informe de las ventas de las casas ya existentes que cubre las ventas en noviembre. El informe reveló que las ventas:

“…bajaron 10.5 por ciento a una tasa anual con ajuste estacional de 4.76 millones en noviembre (el más bajo desde abril 2014 a 4.75 millones) …”

Esa revelación dio inicio a una serie de artículos en la industria, algunos de los cuales citaron a expertos cuestionando si el mercado de la vivienda se está frenando. En realidad, hay una explicación bastante sencilla para gran parte de la caída en las ventas el mes pasado. Es probablemente la implementación de la regla hipotecaria “Know before you owe (sepa antes de que usted deba)” comúnmente conocida como TILA-RESPA Integrated Disclosure (TRID por sus siglas en inglés), que entró en vigor en octubre 3. Estas regulaciones hicieron que los cierres de las casas se retrasaran tres días extras en noviembre, como muestra la gráfica a continuación.

Promedio de los días necesarios para cerrar | Simplifying The Market

Tres días pueden sonar como una diferencia mínima. Sin embargo, puesto que solo hay aproximadamente 20 días en un mes que un cierre normalmente tendría lugar (lunes a viernes), perder tres días constituye más del 10 % de todos los cierres. Estas ventas no se perdieron, son movidas a los números del próximo mes. En un artículo de DS News sobre el tema ayer, El EVP de Auction.com Rick Sharga explicó:

“La causa más probable para el numero débil de ventas es un retraso en la tramitación del préstamo, debido a los nuevos requisitos hipotecarios del TRID impuestos por el CFPB. Este es el cambio mayor en la tramitación de los documentos hipotecarios en muchos años, y hubo números informes en la industria de problemas implementando el proceso y la nueva documentación que viene con él”.

Entonces ¿Cómo está el mercado de la vivienda haciendo en realidad?

Una manera mejor de mirar que tan bien el mercado de la vivienda está haciendo es mirar el informe del tránsito peatonal de NAR que cuantifica el número de compradores posibles que están activamente mirando por una casa en tiempo actual:

tránsito peatonal | Simplifying The Market

Podemos ver inmediatamente que la demanda para comprar casas unifamiliares está aumentando durante los últimos meses – no disminuyendo.

En conclusión

No importa que muestra los números de las ventas del mes pasado, el mercado de la vivienda está haciendo muy buen mientras la demanda se mantenga fuerte.[:]

[:en]Why Did Home Sales Drop So Dramatically Last Month?[:es]¿Porque las ventas de las casas cayeron tan drásticamente el mes pasado?[:]

Why Did Home Sales Drop So Dramatically Last Month? | Simplifying The Market

[:en]Yesterday, the National Association of Realtors (NAR) released their latest Existing Home Sales Report which covered sales in November. The report revealed that sales: “…fell 10.5 percent to a seasonally adjusted annual rate of 4.76 million in November (lowest since April 2014 at 4.75 million)…” That revelation gave birth to a series of industry articles, ...

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