[:en]Yes, Home Prices Are Rising. No, a New Housing Bubble is NOT Forming[:es]Si, los precios de las casas están aumentando. No, no se está formando una nueva burbuja [:]

[:en]We recently reported that home prices are continuing to rise across most of the nation. This has created concern in some pundits that a housing bubble, like we saw ten years ago, is forming again. We want to explain why these concerns are unfounded.

The current increase in home values can be easily explained by the theory of supply and demand. Right now, the number of families looking to purchase a home is greater than the supply of homes on the market.

Here is a chart that explains how the months’ supply of housing inventory impacts home values:

Yes, Home Prices Are Rising. No, a New Housing Bubble is NOT Forming | Simplifying The Market

According to the latest Existing Home Sales Report from the National Association of Realtors, there is currently a four-month supply of inventory. That puts us in the blue section of the above graphic. Home prices should be appreciating.

The difference in 2006…

A decade ago, the demand for housing was artificially boosted by lending standards that were far too lenient. Today, the strength of the demand for housing is legitimate, as lending standards are nowhere near what they were a decade ago.

For proof of this, let’s look at a graph of the Mortgage Bankers’ Association’s Mortgage Credit Availability Index:

Yes, Home Prices Are Rising. No, a New Housing Bubble is NOT Forming | Simplifying The Market

The higher the number, the easier it was to get a mortgage. We can see that from June 2005 to June 2007, mortgage standards were much more lenient than they have been over the last nine years.

Bottom Line

Today’s price increases, unlike those a decade ago, are the result of qualified buyer demand exceeding the current inventory of homes available for sale. Once the supply increases, prices will level out.[:es]Recientemente informamos que los precios de las casas continúan en aumento en la mayor parte de la nación. Esto ha creado la preocupación en algunos expertos, de que una burbuja de la vivienda como la que vimos hace diez años atrás se esté formando de nuevo. Queremos explicar porque estas preocupaciones están injustificadas.

El aumento actual del valor de las viviendas puede explicarse fácilmente con la teoría del suministro y la demanda. Ahora, el número de familias buscando adquirir una casa es mayor que el suministro de viviendas en el mercado.

Aquí hay una gráfica que explica como el suministro mensual del inventario de viviendas afecta el valor de las casas:

Si, los precios de las casas están aumentando. No, no se está formando una nueva burbuja | Simplifying The Market

Según el último informe de las ventas de las casas ya existentes de la Asociación nacional de Realtors, actualmente hay un inventario de cuatro meses de suministro. Eso nos pone en la sección azul de la gráfica anterior. Los precios de las casas deben apreciar.

La diferencia en 2006…

Regresando una década atrás la demanda por la vivienda fue impulsada artificialmente por las normas de los préstamos que eran demasiado indulgentes. Hoy, la fortaleza de la demanda de la vivienda es legítima y las normas de los préstamos no están nada cerca de donde estaban una década atrás.

Prueba de esto, veamos la gráfica del Índice de disponibilidad del crédito hipotecario de la Asociación que banqueros hipotecarios:

Si, los precios de las casas están aumentando. No, no se está formando una nueva burbuja | Simplifying The Market

Entre mayor era el número, más fácil era obtener una hipoteca. Podemos ver que, desde junio 2005 a junio 2007, Las normas hipotecarias eran mucho más permisivas que en los últimos nueve años.

En conclusión

El aumento de los precios de hoy, a diferencia de aquellos una década atrás, son el resultado de la demanda de compradores calificados superando el inventario actual de casas disponibles para la venta. Una vez el suministro aumente, los precios se nivelarán.[:]

[:en]Yes, Home Prices Are Rising. No, a New Housing Bubble is NOT Forming[:es]Si, los precios de las casas están aumentando. No, no se está formando una nueva burbuja [:]



[:en]We recently reported that home prices are continuing to rise across most of the nation. This has created concern in some pundits that a housing bubble, like we saw ten years ago, is forming again. We want to explain why these concerns are unfounded. The current increase in home values can be easily explained by ...

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[:en]Yes, Home Prices Are Rising. No, a New Housing Bubble is NOT Forming[:es]Si, los precios de las casas están aumentando. No, no se está formando una nueva burbuja [:]



[:en]We recently reported that home prices are continuing to rise across most of the nation. This has created concern in some pundits that a housing bubble, like we saw ten years ago, is forming again. We want to explain why these concerns are unfounded.

The current increase in home values can be easily explained by the theory of supply and demand. Right now, the number of families looking to purchase a home is greater than the supply of homes on the market.

Here is a chart that explains how the months’ supply of housing inventory impacts home values:

Yes, Home Prices Are Rising. No, a New Housing Bubble is NOT Forming | Simplifying The Market

According to the latest Existing Home Sales Report from the National Association of Realtors, there is currently a four-month supply of inventory. That puts us in the blue section of the above graphic. Home prices should be appreciating.

The difference in 2006…

A decade ago, the demand for housing was artificially boosted by lending standards that were far too lenient. Today, the strength of the demand for housing is legitimate, as lending standards are nowhere near what they were a decade ago.

For proof of this, let’s look at a graph of the Mortgage Bankers’ Association’s Mortgage Credit Availability Index:

Yes, Home Prices Are Rising. No, a New Housing Bubble is NOT Forming | Simplifying The Market

The higher the number, the easier it was to get a mortgage. We can see that from June 2005 to June 2007, mortgage standards were much more lenient than they have been over the last nine years.

Bottom Line

Today’s price increases, unlike those a decade ago, are the result of qualified buyer demand exceeding the current inventory of homes available for sale. Once the supply increases, prices will level out.[:es]Recientemente informamos que los precios de las casas continúan en aumento en la mayor parte de la nación. Esto ha creado la preocupación en algunos expertos, de que una burbuja de la vivienda como la que vimos hace diez años atrás se esté formando de nuevo. Queremos explicar porque estas preocupaciones están injustificadas.

El aumento actual del valor de las viviendas puede explicarse fácilmente con la teoría del suministro y la demanda. Ahora, el número de familias buscando adquirir una casa es mayor que el suministro de viviendas en el mercado.

Aquí hay una gráfica que explica como el suministro mensual del inventario de viviendas afecta el valor de las casas:

Si, los precios de las casas están aumentando. No, no se está formando una nueva burbuja | Simplifying The Market

Según el último informe de las ventas de las casas ya existentes de la Asociación nacional de Realtors, actualmente hay un inventario de cuatro meses de suministro. Eso nos pone en la sección azul de la gráfica anterior. Los precios de las casas deben apreciar.

La diferencia en 2006…

Regresando una década atrás la demanda por la vivienda fue impulsada artificialmente por las normas de los préstamos que eran demasiado indulgentes. Hoy, la fortaleza de la demanda de la vivienda es legítima y las normas de los préstamos no están nada cerca de donde estaban una década atrás.

Prueba de esto, veamos la gráfica del Índice de disponibilidad del crédito hipotecario de la Asociación que banqueros hipotecarios:

Si, los precios de las casas están aumentando. No, no se está formando una nueva burbuja | Simplifying The Market

Entre mayor era el número, más fácil era obtener una hipoteca. Podemos ver que, desde junio 2005 a junio 2007, Las normas hipotecarias eran mucho más permisivas que en los últimos nueve años.

En conclusión

El aumento de los precios de hoy, a diferencia de aquellos una década atrás, son el resultado de la demanda de compradores calificados superando el inventario actual de casas disponibles para la venta. Una vez el suministro aumente, los precios se nivelarán.[:]

[:en]Yes, Home Prices Are Rising. No, a New Housing Bubble is NOT Forming[:es]Si, los precios de las casas están aumentando. No, no se está formando una nueva burbuja [:]



[:en]We recently reported that home prices are continuing to rise across most of the nation. This has created concern in some pundits that a housing bubble, like we saw ten years ago, is forming again. We want to explain why these concerns are unfounded. The current increase in home values can be easily explained by ...

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